理论上，对中国进口商品加征关税应该对美国企业有利。然而，亚马逊首席执行官安迪·贾西（Andy Jassy）最近的言论表明，这些关税可能适得其反，为工厂直销卖家创造更大的价格优势，进一步巩固中国卖家在亚马逊等市场的主导地位。
“那些不直接从中国采购的零售商，通常会从那些本身也从中国采购产品的公司那里采购，然后抬高价格、重新包装，再卖给美国消费者，”贾西在上周的财报电话会议上解释道。“这些零售商的采购价格比在我们平台上直接向美国消费者销售的中国卖家更高，因此这些零售商的总关税会高于中国直销商。”
机制很简单。当美国卖家从中国制造商采购产品时，他们会向供应商支付加价，然后根据更高的批发价缴纳关税。而通过亚马逊直接向美国消费者销售的中国制造商则根据其制造成本缴纳关税——这一基准要低得多。由于供应链更短、起始价格更低，即使关税上调，中国卖家也能保持更大的定价灵活性。
图源：Marketplace Pulse
这一优势源于中国卖家在亚马逊平台上经历了十年的爆炸式增长。今年1月，Marketplace Pulse数据显示，中国卖家首次突破亚马逊顶级卖家50%的门槛，而美国卖家的比例则降至45%左右。这一转变意义重大，以至于亚马逊最终在今年提交给美国证券交易委员会（SEC）的文件中承认了这一点，并将中国卖家的市场份额描述为“显著”。
当前的关税形势证实了时任亚马逊高管塞巴斯蒂安·甘宁汉 (Sebastian Gunningham) 在 2015 年做出的预测，他在一封内部电子邮件中写道：“过去 20 年为沃尔玛等公司生产产品的中国工厂现在意识到，他们已经尝试打造自己的品牌，并直接向世界销售，而无需中间商……而我们就是那个载体。”
图源：Marketplace Pulse
Gunningham 预测它“将会发展壮大”。它确实发展迅速，而且只会越来越壮大。根据 Marketpace Pulse 的数据，到 2025 年，加入该平台的卖家中，超过 50% 是中国人，略高于 30% 是美国人。
贾西认为，历史表明，亚马逊将从当前的市场混乱中受益：“当环境不确定时，客户倾向于选择他们最信任的供应商……我们已经走出了这些不确定的领域，并且获得了比开始时更多的相对市场份额。”
虽然这可能是真的，但沃尔玛的市场仍在继续加速发展，到 2025 年已经增加了 30,000 多名卖家，与 2023 年全年加入的卖家数量相同。其中 60％ 来自中国，这意味着使亚马逊上的中国卖家受益的相同结构性优势也将在其他市场发挥作用。
鉴于亚马逊拥有超过200万活跃卖家，贾西强调，定价策略将千差万别。“我们在许多不同的国家/地区拥有众多卖家，并非所有卖家都会采取相同的策略，”他指出。亚马逊在财报电话会议上多次提到对低价的承诺，显然，亚马逊的预期是希望一部分卖家能够保持有竞争力的价格并获得市场份额。
亚马逊还多次提到卖家所在地。贾西第三次提到了这一点，他表示：“我们正在努力确保卖家的多样性，并为我们的客户提供低廉的价格。” 亚马逊明白，其能否提供抵御关税的低价，取决于确保中国卖家继续在第三方卖家组合中占据较大份额。
这一悖论暴露了当前贸易政策的一个根本性误判。关税只针对原产国，却不涉及进口国，反而强化了从中国工厂到美国家庭的直接面向消费者的渠道，这恰恰与其预期效果相反。
对于美国卖家来说，竞争格局变得更加严峻。由于缺乏从制造到销售的垂直整合，亚马逊上的美国企业面临着结构性劣势，而关税只会加剧这种劣势，而不是缓解这种劣势。
最大的讽刺是什么？一项旨在削弱中国在美国商业影响力的政策，可能会进一步巩固其影响力，加速长达十年的从“中国制造”到“中国制造、销售和营销”的转变。
（内容源自Marketplace Pulse）
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